Maddi sürdürülebilirlik girişimlerine yapılan yatırımlar, genellikle hesaplanmayan veya takip edilmeyen iş değeri yaratır. Sürdürülebilir iş girişimlerini uygulamak veya sürdürmek için gereken yatırımlara ilişkin dahili iş durumunu değerlendirmek önemlidir. Bu yatırımın sermaye tahsisi ve karar alma süreçlerine dahil edilmesi, yatırımın miktarını ve hızını artırabilir.
NYU Stern Sürdürülebilir İş Merkezi (CSB) tarafından oluşturulan Sürdürülebilirlik Yatırımının Geri Dönüşü (ROSI) çerçevesi, çeşitli sektörlerdeki şirketler tarafından sürdürülebilirlik girişimlerine yatırımın kilidini açmak için bir karar verme aracı olarak kullanılıyor. ROSI çerçevesi, sürdürülebilirliği iş stratejisinin merkezine yerleştirmenin bir dizi aracı faktör yoluyla iyileştirmelerin kilidini açtığı önermesi üzerine inşa edilmiştir: iyileştirilmiş risk yönetimi, paydaş katılımı, operasyonel verimlilik, yetenek yönetimi, tedarikçi ilişkileri, medyada yer alma, müşteri sadakati, satış ve pazarlama ve yenilik. Bu iyileştirmeler gelir artışı, daha fazla kârlılık ve daha yüksek kurumsal değerlemeyle sonuçlanır ve sonuç olarak iş değerinde bir artışa ve olumlu toplumsal etkiye neden olur. Ne yazık ki, veri eksikleri, finans ekibinin sürdürülebilirlik değerinin muhasebeleştirilmesine katılımının olmaması ve kaçınılan riskten para kazanmadaki zorluklar nedeniyle bu değer genellikle hesaba katılmıyor.
5 adımlı bir yaklaşım
Peki şirketinizin sürdürülebilirlik girişimlerinin yaratabileceği dönüştürücü kurumsal değeri hesaba katmasına nasıl yardımcı olabilirsiniz?
Metodoloji beş adımlı bir yaklaşımı içerir:
Diyelim ki şirketinizin iklim değişikliğiyle mücadele için sera gazı (GHG) emisyonlarını azaltmaya yönelik bir stratejisi var. İlk olarak, bir bakıma detaylandırılmış bir süreç olan maddi sürdürülebilirlik konularını belirlemek olmalıdır. Daha sonra şirketinizin uyguladığı veya uygulamayı planladığı stratejileri haritalandırmaktır.
İkinci olarak, yaratılan faydaları belirlemek için sağlam bir temele sahip olmak amacıyla stratejilerle ilişkili uygulamaları belirlemektir. Bu, sera gazı emisyonlarını azaltmaya yönelik geniş stratejiyi adım attığınız ve yenilenebilir enerjiye geçiş veya daha az enerji kullanmak gibi uygulamaları, eylemleri belirlediğiniz adımdır. Burada da “alt uygulamaya” ek bir seviyeye inmek gerekiyor. Örneği kullanarak yenilenebilir enerjiye nasıl geçmeyi planlıyorsunuz? Kendinizinkini oluşturarak mı yoksa sanal bir satın alma gücü sözleşmesi (VPPA) aracılığıyla mı?
Üçüncüsü, bu uygulamalardan kaynaklanan faydaları belirlemektir. Aracı faktörler listesine geri dönebilirsiniz. Yenilenebilir enerjiye geçiş müşteri sadakatine yardımcı olur mu, sürdürülebilirliğe daha fazla önem veren çalışanları elinizde tutmanıza veya olası cezalardan kaçınmanıza nasıl yardımcı olur?
Dördüncüsü, her bir faydayı ölçmek için inceleyin ve faydanın gerçekleşeceği zaman dilimini belirlemektir. Örneğin, bir VPPA yoluyla yenilenebilir enerjiye geçiş, farklı maliyet ve geri ödeme sonuçlarıyla birlikte, jeotermal kuyu kurmaktan çok daha hızlıdır. Bu aşamada, finans ekibinizin liderliğinin katılımı çok yararlı olacaktır.
Son olarak, şirketiniz ve seçtiğiniz uygulamalar için uygun zaman dilimini ve iskonto oranını kullanarak, net bugünkü değeri veya bir yatırımın ömrü boyunca gelecekteki nakit akışlarının bugünkü değere indirgenmiş toplamını hesaplamaktır. Örneğin, bir jeotermal kuyu yatırımının zaman çerçevesi VPPA’dan çok daha uzun olacaktır ve finans departmanınız size hangi indirim oranının uygun olduğunu söyleyebilir.
Sürdürülebilirlik girişimlerini sürdürmek veya genişletmek için iş gerekçesi oluşturmak
Eileen Fisher, 2015’ten 2019’a kadar sera gazı emisyonlarını ve nakliye maliyetlerini azaltmak için hava kargosundan uzaklaşarak deniz ve kamyon taşımacılığına yöneldi. Bu, şirketin aynı dönemde nakliye maliyetlerini ROSI’ye göre tahmini 1,6 milyon dolar kadar azaltmasına olanak sağladı. Bu değişiklik aynı zamanda, COVID-19’un hava taşımacılığı fiyatlarında birim başına yüzde 186’lık bir artışa neden olduğu 2020’de ek maliyet tasarrufuna da yol açtı. Eileen Fisher ayrıca ulaşım değişikliği nedeniyle emisyonlardaki azalmayı da tahmin etti ve bunu karbonun sosyal maliyetiyle çarparak bu süre zarfında yaklaşık 150.000 dolarlık kümülatif toplumsal fayda elde etti. Bu örnek, sürdürülebilirlik girişimlerinin ve yatırımlarının faydalarını tanımlayıp analiz ederken, somut ve soyut faydalara bakarak geniş bir bakış açısına sahip olmanın faydasını göstermektedir.
Geleceğe yönelik kararlar almak
ROSI aynı zamanda geleceğe yönelik potansiyel sürdürülebilirlik yatırımlarının mali etkisini analiz etmek için de kullanılabilir. Örneğin metodoloji, sürdürülebilirlik konularında mevzuatın gerektirdiğinden daha erken harekete geçmenin potansiyel faydalarını incelemenize veya su haklarının ele alınması veya gelecekteki geri dönüştürülmüş içerik ihtiyaçlarının planlanması gibi sürdürülebilirlik konularında eylemsizliğin mali risklerine bakmanıza yardımcı olabilir. Örneğin Capital Power, 2021-2030 mali analizini kullanarak kömür piyasasından Kanada hükümetinin gerektirdiğinden daha erken çıkmanın potansiyel mali etkisini inceledi. Geleneksel bir mali analiz, erken çıkışın mali faydalarını göstermiyordu. Şirket, çalışanları elde tutma, çalışan üretkenliği ve sermaye maliyeti de dahil olmak üzere daha geniş bir fayda kümesini değerlendirmek ve dahil etmek için ROSI’yi kullanarak, mümkün olan en kısa sürede kömürden çıkmak için bir iş gerekçesi bulunduğunu belirledi.