Karbon kredileri için dijital bir pazar yeri yöneten Cloverly, bu hafta gönüllü karbon piyasası için yeni bir sigortalı karbon kredisi markasıyla piyasaya çıkan ilk şirket olduğunu açıkladı.
Karbon kredisi, ağaçlandırma veya mangrov restorasyonu ya da doğrudan hava yakalama gibi bir girişimin zaman içinde atmosferden ne kadar karbondioksiti uzaklaştıracağını ölçen finansal bir araçtır. Her bir kredi, bir metrik ton CO2 veya eş değer bir sera gazının azaltılmasına eş değerdir. Şirketler emisyonlarını “dengelemek” için kredi satın alır.
Karbon piyasasının itibarı, ihbarcıların birçok kredi planının çevresel etkilerini büyük ölçüde şişirdiğini ve bazı kredilerin sahte olduğunu bildirmesinin ardından 2023 yılında zarar gördü. Risk yönetimi danışmanlık firması Aon Climate’ın Kuzey Amerika iklim uygulaması başkanı Natalia Moudrak, sigortanın güveni yeniden tesis etmek ve yeni sermaye çekmek için çok önemli olduğunu söyledi. Moudrak, “En büyük fayda, aksi takdirde kenarda duracakları bu projelere sermaye koymalarına yardımcı olmak için daha fazla güvendir.” dedi.
Daha fazla ödeme yapmayı beklemek
Utah, Park City’de bir karbon kredisi sigortası girişimi olan Oka, Cloverly’nin “premium” kredileri için teminat sağlıyor. Oka’nın kurucusu ve CEO’su Chris Slater, kredilerin iki “önemli” ancak açıklanmayan doğa temelli projeden geldiğini söyledi. Slater, sigortanın iki koşul altında devreye girdiğini söyledi.
İptaller: Bir projenin başlangıçta vadedilen kredi sayısını sağlayamamasına neden olabilecek doğal veya insan kaynaklı bir olay. Tetikleyici olaylar arasında bir orman yangını, sel veya bir ağaçlandırma projesini tehlikeye atan başka bir doğal felaket veya proje sınırları içinde yasadışı ağaç kesiminin keşfedilmesi yer alabilir.
Geçersiz kılma: Bu, proje doğrulamasının, bir geliştirici tarafından aşırı kredi verilmesi veya arazi mülkiyeti hakkında yanıltıcı bilgiler gibi sahtekarlığı ortaya çıkardığı senaryoları ifade eder.
Cloverly kredilerinin fiyat primi açıklanmadı. Slater, genellikle bu tür bir sigortanın maliyetinin projeye bağlı olarak kredinin yıllık baz fiyatının yüzde 3 ila 8’i arasında değişeceğini söyledi. Ecosystem Marketplace verilerine göre, geçen yıl bir karbon kredisinin ortalama fiyatı 6.97 dolardı. Slater, “Sigorta likidite, emniyet ve güvenlik yaratmak için bir fırsattır.” dedi.
Dolandırıcılık, teslimat, siyasi risklere karşı koruma
Verra veya Gold Standard gibi standart kuruluşlar tarafından doğrulanan karbon kredisi projeleri zaten tampon havuz adı verilen temel bir sigorta biçimiyle birlikte sunulmaktadır. Havuzlar, alıcılara satılmayan kredileri içerir. Bunun yerine, yedekte tutulurlar ve yalnızca kredileri geçersiz kılınan alıcıları telafi etmek için verilir.
Slater, Oka’nın sigortasının bu havuzlarla iş birliği içinde çalışacağını söyledi. Yaklaşık 7 milyon dolarlık tohum yatırımına sahip olan Oka, tekliflerini genişletmek için bir sonraki finansman turunu kapatıyor. Ayrıntılar yayın sırasında mevcut değildi.
Karbon sigortası sağlayıcıları, üç endişeyi ele alan poliçeler oluşturmak için ortaya çıkmaktadır:
Dolandırıcılık ve ihmal, şirketlerin kurumsal taahhütlerine karşı iddiaları nasıl açıklayabileceklerine ilişkin ve marka itibarını korumaya yöneliktir.
Kimlerin denkleştirmeleri kullanabileceğini etkileyen mevzuat değişiklikleri gibi politik riskler. Örneğin, bir hükümet denkleştirmelerin kendi taahhütlerine karşı kullanılması gerektiğine veya “ihraç edilemeyeceğine” ya da başka bir yerde kullanılamayacağına karar verdiğinde.
İhraç başarısızlıkları, bir projenin belirli bir zaman dilimi içinde kredileri teslim edememesi.
Kurucu ortak ve CEO Natalia Dorfman, 4,3 milyon dolarlık başlangıç fonuna sahip İngiltere merkezli iki yıllık bir sigorta girişimi olan Kita’nın dolandırıcılık ve ihmal için bir ürün sunduğunu ve siyasi risk için de bir ürün geliştirdiğini söyledi. Kita’nın sigortası “yüksek kaliteli” ağaçlandırma, biyolojik kömür ve gelişmiş kaya ayrıştırma yaklaşımlarına hitap ediyor. Dorfman, doğrudan hava yakalama için de teminat eklemeyi planladıklarını söyledi.
Dorfman, “Zorluklardan biri de sigortanın yeni pazarlara hitap etmekte yavaş kalabilmesi.” dedi. “Sigortanın yetişmesini bekleyecek vaktimiz yok.”
Sigortacıların amaçlarından biri, bazı tahminlere göre gelecekte beklenen talebi karşılayacak kadar hızlı büyümeyen karbondioksit giderme veya emisyondan kaçınma ile bağlantılı krediler için genel pazarın genişlemesine yardımcı olmaktır. Boston Consulting Group’a göre işlem değerleri 2030 yılına kadar 10 milyar ila 40 milyar dolar değerinde olabilir. Ecosystem Marketplace’e göre, 2022 yılı sonunda gönüllü karbon piyasasının değeri 2 milyar dolara yakındı. Veriler, işlem değerlerinin geçen yıl dramatik bir şekilde düştüğünü ve Kasım ayı sonunda tahmini 343 milyon dolara gerilediğini gösteriyor.
Yatırımcılar için daha fazla kesinlik
Proje geliştiricileri için finansman ayarlayan ve kurumsal alıcılara kredi satan Londra merkezli Respira International, mangrov veya sulak alan restorasyonu gibi doğa temelli karbon tutma çözümlerini içeren bir poliçe tanımlamak için Londra merkezli sigorta komisyoncusu Howden ile birlikte çalıştı.
Respira’nın kurucu ortağı ve CEO’su Ana Haurie, “Eğer bir varlığın etrafında bir poliçe yazabiliyorsanız, bu önemlidir. Sigortacılar çöpleri sigortalamazlar.” dedi. Eylül 2022’de uygulamaya konulan poliçe, daha sonra düşük kaliteli olduğu anlaşılan karbon kredilerinin satın alınmasına ilişkin itibar riskini azaltmayı amaçlıyor.
Howden karbon sigortası başkanı Charlie Pool, geçen yıl yaşanan proje başarısızlıkları ve dolandırıcılık iddialarının ardından piyasa toparlanırken sigortanın yeni sermaye çekmeye yardımcı olacağını söyledi. Pool, “Katılmak isteyen yatırımcı sıkıntısı yok, insanların dekarbonizasyona yatırmak istedikleri bir sürü sermaye var.” dedi.
Howden, projeleri daha finanse edilebilir hale getirmek için bu yıl uygulamaya koyacağı poliçelerden oluşan bir “alışveriş listesi” üzerinde çalışıyor. “Yatırımcılar sigorta satın almaya alışkın, bu büyük bir hayal gücü atılımı değil.” dedi.
Kurumsal alıcılar arasında sigortaya olan ilgi hala düşük olsa da, kurumsal alıcılar tarafından kredi alımlarını kolaylaştıran San Francisco merkezli bir girişim olan Patch’in kurucu ortağı ve CEO’su Brennan Spellacy, gönüllü karbon piyasasının büyümesine yardımcı olacak önemli bir “zorlayıcı işlev” haline geleceğini söyledi. “İşlem sonrası gerçekleşebilecek pek çok şey var.” dedi. “Birçok kurumsal alıcı henüz sigortalı olmamanın acısını hissetmedi.”