Çevresel, sosyal ve yönetişimle ilgili hususlar birleşme ve satın almaları hem teşvik etmekte hem de caydırmaktadır.
Küresel hukuk firması Norton Rose Fulbright’ın küresel birleşme ve satın alma trendleri ve riskleri raporuna göre, üst düzey birleşme ve satın alma yöneticilerinin neredeyse dörtte biri, zorunlu raporlama gereklilikleri gibi ESG düzenlemelerini 2024 yılında anlaşmaları engelleme olasılığı en yüksek iki faktörden biri olarak gösterdi. (Kayıt gereklidir.) Firma, 2023 yılının 3. çeyreğinde büyük şirketler, özel sermaye şirketleri ve bankalarda çalışan 200 üst düzey yöneticiyle anket yaptı.
Yine de neredeyse aynı sayıda katılımcı, ESG stratejisinin bu yıl ABD’deki birleşme ve satın alma faaliyetlerinin en önemli itici gücü olacağına inandıklarını söyledi.
U.S. Steel’in devralınması gündemde
Bu gerilim, Nippon Steel’in geçtiğimiz Aralık ayında U.S. Steel için yaptığı ve çeşitli ESG faktörlerini “stratejik faydalar” olarak listeleyen 14,1 milyar dolarlık devralma teklifini çevreleyen tartışmada açıkça görülmektedir. Bunlar arasında, birleşik şirketlerin karbonsuzlaştırma çabalarını geliştirme ve güçlü işçi ilişkilerini sürdürme becerisi de yer alıyor.
Şirketler tarafından yayınlanan bir bilgi notu Nippon’u “dünyanın en iyi elektrikli çelik üreticilerinden biri” olarak konumlandırıyor ve işlemin hedeflerinden birinin “U.S. Steel’i Amerika Birleşik Devletleri’nin önde gelen elektrikli çelik üreticilerinden biri haline getirmek ve karbonsuzlaştırma hedeflerini hızlandırmak” olduğunu belirtiyor.
Belgede ayrıca ortak bir “2050 yılına kadar karbonsuzlaştırma taahhüdü” vurgulanmakta ve sürdürülebilirlik sorunlarını çözmenin her çelik üreticisinin varlığı ve gelecekteki büyümesi için temel olduğu kabul edilmektedir. Şirketler, karbonsuzlaştırma girişimlerinin ve ilgili teknolojilerin ilerletilmesinin “işlem sonrası iş birliğinin kilit bir alanı” olacağını söyledi.
Yine de Nippon’un “çalışanlar, müşteriler, tedarikçiler ve topluluklar dahil olmak üzere güçlü paydaş ilişkilerini sürdürme” taahhüdü United Steelworkers’ın güvenini kazanmak için yeterli olmadı.
1.2 milyon üyeli sendika, birleşme ve satın alma görüşmelerinin dışında bırakıldıklarını, anlaşmanın yerli istihdamı tehdit ettiğini ve ulusal güvenlik riski oluşturduğunu savunarak bir şikayet dilekçesi verdi. Başkan Joe Biden da Amerikalı çelik işçilerine verdiği desteği ve U.S. Steel’in yerel mülkiyette ve işletmede kalması gerektiği yönündeki tutumunu gerekçe göstererek anlaşmaya karşı çıktı. Bu karşı çıkış, birleşme ve devralmalarda sosyal faktörlerin oynadığı riski vurgulamaktadır.
Birleşme ve satın alma planınıza ESG’yi dahil etmek
Çok uluslu büyük bir hukuk firması olan Latham & Watkins’in ortağı ve ESG uygulamasının küresel eş başkanı Betty Huber, ESG konularına artan ilgi ve ilgili düzenlemelerin aşamalı olarak yürürlüğe girmesi nedeniyle, kurumsal birleşme ve satın alma ekiplerinin birleşme ve satın alma süreçleri, rolleri ve en iyi uygulamaları için yol haritalarına bir ESG bölümü eklemeleri gerektiğini söyledi.
Bir plan dahilinde olması gerekenler:
“Taciz iddiaları nasıl ele alındı?” veya “Şirket potansiyel insan kaçakçılığı risklerini nasıl azaltıyor?” gibi daha fazla ESG durum tespiti sorusu,
Etkilenebilecek çeşitli yargı alanlarındaki raporlama gerekliliklerini anlamak için bir sistem,
Anlaşmanın kapanmasından sonraki 100 gün içinde ESG endişelerini ele almak için bir çerçeve.
Bir şirket, birleşme ve satın alma planına bir ESG stratejisi dahil ettiğinde, bu plan düzenli olarak yeniden kontrol edilmeli ve güncellenmelidir. Huber, ” ESG’yi geliştiren düzenlemelerin tsunamiye dönüştüğü bu dönemde çalışma planları gerçekten kritik önem taşıyacak.” dedi.